发布日期:2024-07-26 11:07 点击次数:182
专题:聚焦美股2024年第一季度财报股票配资是合法的吗
AI狂欢继续!英伟达:25年还是供不应求 |AI脱水
B100加快供货速度,预计Q2出货,Q3逐步放量,今年B系列芯片将贡献大量收入。
本文作者:张逸凡
编辑:申思琦
来源:硬AI
尽管分析师们在会前给足了预期,但英伟达实际披露的数据还是超过了市场的预测。
5月23日,英伟达发布了2025Q1的财报,数据显示,营收和盈利双超预期。
早在业绩会之前,由于NVDA AI芯片的供应链数据十分的亮眼,分析师们已经给足了预期,预测营收同比增长246%,但这一数字仍远低于英伟达在业绩会上公布的262%的同比增幅。
从公司官方披露的信息来看,这次业绩超预期有不少原因。
1、GB100供货超预期
虽然NVDA的B系列和H系列需求十分旺盛,但考虑到HBM和CoWos供需紧张,以及台积电先进产能吃紧的情况,市场先前预测B100最早也得在2024年下半年才开始出货。一些保守风格的机构更是预测需要到2024年Q4才开始出货,认为B100的放量需要等到2025年。
然而,业绩会上公司披露,Blackwell芯片Q2就会出货,Q3逐步放量,并预计今年就会带来大量收入。
另外,此前市场担心的芯片需求放缓,公司也给予了回应:H200和B系列持续供不应求,并且这种供不应求的状况可能会持续到2025年。
公司解释到,这种旺盛的需求主要是得益于丰厚的投资回报。公司透露,在 NVIDIA AI 基础设施上每花费 1 美元,云提供商就有机会在 4 年内赚取 5 美元的 GPU 即时托管收入。另外,在HGX H200 服务器上每花费 1 美元,托管Llama 3服务的 API 提供商就能在 4 年内获得 7 美元的收入。
2、业务拓展
英伟达将业务扩展至系统供应商,而不仅局限于GPU卖家。
像 Meta 和 Tesla 构建的大型集群是人工智能生产的重要基础设施的例子。同样的,目前英伟达与超过 100 家客户合作构建 AI 集群,规模从数百到数万个 GPU,有的达到 10 万个 GPU。
除了商业领域的公司,还有不少来自主权AI的需求。公司在会上表示,主权AI的收入将从去年的零收入,扩张到今年的近数十亿美元。
3、以太网络产品Spectrum-X将贡献几十亿美金收入
为了应对网络市场的以太网生态需求,英伟达在infiniband之后,又推出了适用于以太网生态的网络设备Spectrum-X。
会上,公司提到了Spectrum-X的最新进展。
目前,Spectrum-X已经与多家客户进入了量产阶段, 其中包括一个10万GPU的大型集群。
参考前阵子交换机龙头Arista在业绩会上提到的,公司的以太网产品将在2025年连接10万个GPU的规划,以太网在AI算力集群的份额也许会逐步扩大。
Spectrum-X 为 NVIDIA 的网络业务打开了一个全新的市场,公司预计 Spectrum-X 将在一年内跃升为价值数十亿美元的产品线。
4、自动驾驶AI需求
参考上个月特斯拉的业绩会上,马斯克透露,到2024年年底,特斯拉将拥有8.5万块英伟达H100 GPU来用于训练人工智能。
此次,NVDA在会上表示,公司目前已经支持特斯拉将其训练 AI 集群扩展到 35,000 个 H100 GPU。这一扩展,也使得特斯拉FSD 12取得了突破性的进展。
公司预计汽车行业将成为今年数据中心业务最大的企业垂直领域,从而在本地和云消费领域带来数十亿美元的收入机会。
5、推理芯片难度增加,NVDA壁垒还在
可以说,成都蓉城在这场比赛运气不理想,球员们也都憋了一股劲。然而,让人意外的是,比赛结束后,成都蓉城的两名球员居然发生了内涵事件,在球员通道里,两位球员居然扭打在一起,疑似是周定洋和莱切特,见到两人冲突后,不少蓉城球员急忙冲了过去拉架。
AI芯片分训练芯片和推理芯片。
此前市场一度传出推理芯片技术壁垒低,可能导致推理端竞争格局多样化,进而影响英伟达的推理市场份额。
公司在会上回复道,今后,随着模型复杂度、用户数量和每用户查询次数的增加,推理芯片的复杂程度也将随之提升。
此外,从实际的出货数据来看,过去的四个季度的业绩显示,推理芯片驱动了公司数据中心约 40% 的收入。
最后,业绩会给出了25Q2的指引,预计营收预计为280亿美元,上下浮动2%;GAAP毛利率预计为74.8%,上下浮动50个基点,预计全年毛利率70%左右。公司指出,公司接下来的营收增量将来自于每年迭代的新品,以及来自网络、软件的长期收入。
本文来自微信公众号“硬AI”
股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>责任编辑:郭明煜 股票配资是合法的吗
Powered by 实盘配资平台_正规配资开户_线上配资杠杆 @2013-2022 RSS地图 HTML地图